4月,我们调研了北京、上海、广东、江苏、浙江等主要省份的快递价格和业务量,得出如下结论:

价格同比下降,环比不变。

由于人工成本压力和网点经营压力,四月快递价格环比均保持不变,同比下降约5%左右。降价地区主要为河北、陕西、江苏,大多省份维持不变。电商同城件首重均价约4.16元,同区件约4.92元,跨地件约4.16元。商务件比电商件首重贵50%以上,同比、环比情况与电商价格基本一致。

业务量环比小幅增长,同比保持25%以上。

二季度是快递行业淡季,业务量会稍有下降,一季度后两个月同比增速为30%左右,与行业预期一致,四月份稍有下降。根据草根调研,通达系平均增速在25%左右,增速较高的地方集中在上海、北京、广东、河北、江苏等省份,同城件增速约28%,同区约为26%,跨地约为22%。跨地业务量约等于同城和同区的总量。

通达系增速不一,行业分化形势暂不明朗。

从4月草根调研数据可以得出,圆通、韵达增速较高,整体增速与行业预期一致。

2017年各个公司在新领域均有发力,如圆通速递5月8日公告,公司或公司指定的全资子公司拟以现金方式收购先达国际物流控股有限公司2.56亿股股份(占先达国际全部已发行股份61.8724%),积极拓展国际业务建设。韵达在不断优化干线规划,多点开花。申通在积极推动自动化分拣技术的应用。

我们预测三季度由于旺季到来,各个公司的业务量会因为战略调整拉开差距,最终在龙头内部形成分化。